नई दिल्ली, 9 अप्रैल
एसबीआई की एक रिपोर्ट के अनुसार, इस साल फरवरी से आरबीआई द्वारा नीतिगत दरों में संचयी रूप से 50 आधार अंकों की कटौती के साथ, बैंकों द्वारा दरों में कटौती का लाभ आने वाली तिमाहियों में मिलने की उम्मीद है।
रिपोर्ट में बताया गया है कि फरवरी में आरबीआई द्वारा रेपो दर में 25 आधार अंकों की कटौती के बाद, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने जमा दरों में 6 आधार अंकों की कटौती की, और विदेशी बैंकों ने 15 आधार अंकों की कटौती की, जबकि निजी बैंकों ने दरों में 2 आधार अंकों की वृद्धि की। रेपो दर बनाम नए ऋणों पर भारित औसत उधार दर (डब्ल्यूएएलआर) के विश्लेषण से पता चलता है कि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों और अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (एससीबी) के लिए डब्ल्यूएएलआर नीतिगत दर में समायोजन का बारीकी से पालन करते हैं, जो एक प्रभावी और समय पर संचरण तंत्र का संकेत देता है।
रिपोर्ट में यह भी बताया गया है कि नियामक और विकास नीति के मोर्चे पर, आरबीआई ने तनावग्रस्त परिसंपत्तियों के प्रबंधन के लिए विकल्प को व्यापक बनाने का निर्णय लिया है। यह प्रस्तावित है कि SARFAESI अधिनियम, 2002 के तहत मौजूदा ARC मार्ग के अलावा, तनावग्रस्त परिसंपत्तियों के प्रतिभूतिकरण के लिए एक नया बाजार-आधारित ढांचा बनाया जाएगा। इससे NPA के प्रबंधन में अधिक लचीलापन आएगा।
सह-उधार पर वर्तमान दिशानिर्देश केवल प्राथमिकता क्षेत्र के ऋणों के लिए बैंकों और NBFC के बीच व्यवस्थाओं पर लागू होते हैं। हालाँकि सह-उधार सभी पक्षों के लिए एक जीत की स्थिति है, लेकिन वर्तमान मॉडल अभी भी परीक्षण के अधीन है। सभी विनियमित संस्थाओं के लिए सह-उधार का विस्तार एक स्वागत योग्य कदम है, लेकिन इस नई व्यवस्था के प्रभाव और दायरे को मापने के लिए सटीक विवरण की आवश्यकता है, SBI की रिपोर्ट में कहा गया है।
उस रिपोर्ट में यह भी बताया गया है कि सोने के ऋण पोर्टफोलियो में हाल ही में आई तेजी और सोने की कीमतों में वृद्धि और अस्थिरता के साथ, ऋण-से-मूल्य सीमा के उल्लंघन के डर के कारण नियामक हस्तक्षेप स्वाभाविक है। विभिन्न ऋणदाता, विनियमित और अनियमित, वर्तमान में ऋण से मूल्य (एलटीवी), ब्याज दर, वितरण चैनल आदि पर अलग-अलग ऋण मैट्रिक्स का पालन करते हैं। आरबीआई स्वर्ण ऋण के लिए विवेकपूर्ण मानदंडों और आचरण-संबंधी पहलुओं पर व्यापक विनियमनों की समीक्षा करेगा और उन्हें जारी करेगा।
सभी आरई में गैर-निधि आधारित सुविधाओं को कवर करने वाले दिशानिर्देशों को सुसंगत और समेकित करने के लिए प्रस्तावित समीक्षा में आंशिक ऋण वृद्धि (पीसीई) जारी करने के निर्देशों की समीक्षा शामिल है, अन्य बातों के साथ-साथ, बुनियादी ढांचे के वित्तपोषण के लिए धन स्रोतों को व्यापक बनाने के उद्देश्य से यह एक स्वागत योग्य कदम है और इससे बुनियादी ढांचे के वित्तपोषण में सुविधा हो सकती है, रिपोर्ट में कहा गया है।
यह घोषणा केंद्रीय बजट में इसी तरह की घोषणा के बाद की गई है। आंशिक ऋण वृद्धि जारी करने के लिए वर्तमान विनियमन में बांड राशि के 100 प्रतिशत के लिए पूंजी की आवश्यकता होती है, भले ही बांड के केवल 20 प्रतिशत के लिए पीसीई प्रदान किया जा सकता है।
पीसीई प्रदान करने वाली संस्था को इन उपकरणों के लिए जोखिम भार का उच्च अनुपात भी प्रदान करना होगा। एसबीआई की रिपोर्ट में कहा गया है कि आरबीआई का यह कदम संभावित रूप से पूंजी आवश्यकताओं पर फिर से विचार करने और पीसीई के लिए जोखिम सीमा बढ़ाने के लिए हो सकता है, ताकि साधन को और अधिक बाजार के अनुकूल बनाया जा सके और बॉन्ड बाजार को गहरा करने में भी मदद मिल सके। आरबीआई ने एनपीसीआई को उपयोगकर्ता की बदलती जरूरतों के आधार पर व्यक्ति-से-व्यापारी भुगतान (पी2एम) के लिए यूपीआई में लेनदेन की सीमा को ऊपर की ओर संशोधित करने की अनुमति दी। हालांकि, यूपीआई पर पी2पी लेनदेन की सीमा पहले की तरह 1 लाख रुपये तक ही रहेगी। इससे कर भुगतान आदि जैसे बड़े मूल्य के लेनदेन में यूपीआई भुगतान को बढ़ावा मिलेगा। कुल मिलाकर, वैश्विक स्तर पर उभरती स्थिति ने उभरती चुनौतियों से निपटने के लिए नीतिगत चपलता की मांग की। आज की नीति ने इस मामले में अच्छा प्रदर्शन किया है और इस स्तर पर समायोजन वित्त वर्ष 26 के दौरान आवश्यकता पड़ने पर अधिक आक्रामक नीति प्रतिक्रिया का मार्ग प्रशस्त करता है। एसबीआई की रिपोर्ट में कहा गया है कि विकास और नियामक नीतियां नियमित लगती हैं, लेकिन उभरती स्थिति से जुड़ी वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करेंगी।