नई दिल्ली, 7 जून
एसबीआई की एक नई रिपोर्ट के अनुसार, नीतिगत दरों में हाल ही में की गई कटौती के बाद ऋण दरों में लगभग 30 आधार अंकों (बीपीएस) की गिरावट आने की उम्मीद है।
यह बदलाव सबसे पहले बाह्य बेंचमार्क ऋण दर (ईबीएलआर) से जुड़े ऋणों में महसूस किया जाएगा, जो अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (एएससीबी) द्वारा दिए गए सभी ऋणों का लगभग 60 प्रतिशत है, जैसा कि भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) रिसर्च द्वारा संकलित आंकड़ों में कहा गया है।
रिपोर्ट में कहा गया है कि ईबीएलआर से जुड़े ऋणों की इस उच्च हिस्सेदारी के कारण, नीतिगत दर में कटौती का प्रभाव जल्दी से जल्दी प्राप्त होगा, जिससे कई उधारकर्ताओं के लिए ऋण सस्ता हो जाएगा।
रिपोर्ट में कहा गया है, "इस कदम का उद्देश्य उधार लेने की लागत को कम करना और अर्थव्यवस्था में मांग को बढ़ावा देना है।"
हालांकि, ऋण दरों में गिरावट से बैंकों के लाभ मार्जिन को नुकसान हो सकता है। इस दबाव को कम करने में मदद के लिए, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने नकद आरक्षित अनुपात (CRR) को भी कम कर दिया है, जिससे बैंकों के लिए फंड की लागत कम हो जाएगी।
हालांकि CRR में कटौती से सीधे तौर पर जमा या उधार दरों में बदलाव नहीं हो सकता है, लेकिन SBI ने कहा कि इससे बैंकों को अपने नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) में 3 से 5 बीपीएस तक थोड़ा सुधार करने में मदद मिल सकती है।
इसके अलावा, रिपोर्ट में कहा गया है कि CRR में कटौती से बैंकिंग सिस्टम में लिक्विडिटी में सुधार हो सकता है। इससे बेस मनी (M0) की मात्रा में कमी आने और मनी मल्टीप्लायर में 20 से 30 बीपीएस की बढ़ोतरी होने की उम्मीद है, जिससे अर्थव्यवस्था में बेहतर क्रेडिट फ्लो को बढ़ावा मिल सकता है।
इस बीच, बैंकों ने पहले ही फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) दरों में कटौती शुरू कर दी है। फरवरी 2025 से, FD दरों में 30 से 70 बीपीएस की कमी आई है, और SBI को आने वाले महीनों में और कटौती की उम्मीद है क्योंकि यह रुझान जारी है।
आगे देखते हुए, SBI ने चेतावनी दी कि हालांकि कम दरों से उधारकर्ताओं को लाभ होता है, लेकिन बैंकों को अपने लाभ मार्जिन पर दबाव का सामना करना पड़ सकता है।
रिपोर्ट के अनुसार, "इसका सटीक प्रभाव बैंक दर बैंक अलग-अलग होगा, लेकिन कुल मिलाकर मार्जिन में कमी आने की संभावना है।" अंत में, रिपोर्ट में कहा गया है कि मौद्रिक नीति में भविष्य में कोई भी बदलाव इस बात पर निर्भर करेगा कि अर्थव्यवस्था कैसा प्रदर्शन करती है। हालांकि दरों में और कटौती की गुंजाइश सीमित है, लेकिन आरबीआई से सरकार को बड़े पैमाने पर लाभ हस्तांतरण ने सरकार की वित्तीय स्थिति में सुधार किया है। फिलहाल, एसबीआई को अगली तिमाही में नीतिगत दरों में कोई और बदलाव की उम्मीद नहीं है।