अहमदाबाद, 20 फरवरी
वैश्विक ब्रोकरेज फर्म एलारा कैपिटल ने गुरुवार को अडानी एनर्जी सॉल्यूशंस लिमिटेड (एईएसएल) पर कवरेज शुरू किया है, जिसमें 'खरीदें' रेटिंग और 930 रुपये के शेयर मूल्य लक्ष्य के साथ मौजूदा बाजार मूल्य से 37 प्रतिशत की संभावित बढ़त का संकेत दिया गया है।
अडानी एनर्जी सॉल्यूशंस अपने ट्रांसमिशन, वितरण और स्मार्ट मीटर कारोबार में मजबूत वृद्धि दर्ज करने के लिए तैयार है। भारत के अक्षय ऊर्जा (आरई) लक्ष्य, 840 अरब रुपये की निकट अवधि की ट्रांसमिशन बोली में 20-25 प्रतिशत बाजार हिस्सेदारी और 548 अरब रुपये की परियोजना पाइपलाइन के कारण वित्त वर्ष 27ई तक ट्रांसमिशन ईबीआईटीडीए दोगुना होकर 76 अरब रुपये होने की संभावना है।
वितरण में, मुंद्रा एसईजेड की मांग 50 मेगावाट से बढ़कर 5 गीगावाट हो जाएगी, जिससे विनियमित परिसंपत्ति आधार (आरएबी) 15-20 बिलियन रुपये तक पहुंच जाएगा, जबकि मुंबई परिचालन को 12-15 बिलियन रुपये का वार्षिक पूंजीगत व्यय मिलेगा, जो वित्त वर्ष 27 ई तक विनियमित इक्विटी को 60 बिलियन रुपये तक बढ़ा देगा, ब्रोकरेज के अनुसार।
एईएसएल 23 मिलियन मीटर पर 17 प्रतिशत बाजार हिस्सेदारी के साथ स्मार्ट मीटर क्षेत्र में भी हावी है, जो 85 प्रतिशत का ईबीआईटीडीए मार्जिन बनाए रखता है। हम एईएसएल को खरीद रेटिंग और 930 रुपये के एसओटीपी-आधारित टीपी के साथ शुरू करते हैं," एलारा कैपिटल ने अपने नोट में कहा।
अडानी एनर्जी सॉल्यूशंस की मजबूत ट्रांसमिशन पाइपलाइन और ट्रांसमिशन बोलियों में मजबूत बाजार हिस्सेदारी, स्मार्ट मीटरिंग व्यवसाय के रूप में उभरता हुआ लीवर और वितरण सर्किलों में लगातार आरएबी विस्तार का अवसर, अडानी समूह की कंपनी में प्रमुख सेगमेंट लीवर बने हुए हैं।
ब्रोकरेज के अनुसार, सरकार के 500 गीगावाट अक्षय ऊर्जा (आरई) क्षमता हासिल करने के लक्ष्य के लिए ग्रीन पावर निकासी के लिए एक मजबूत ट्रांसमिशन नेटवर्क की आवश्यकता है, जिससे ट्रांसमिशन परियोजनाओं के लिए बोली लगाने की गतिविधि में वृद्धि हुई है। उद्योग का अनुमान है कि निकट अवधि की बोली का मूल्य 840 बिलियन रुपये है, जिसमें एईएसएल को 20-25 प्रतिशत बाजार हिस्सेदारी हासिल होने की संभावना है। वर्तमान में, कंपनी के पास 548 बिलियन रुपये की ट्रांसमिशन परियोजनाएँ हैं, जिन्हें अगले 18-24 महीनों के भीतर पूरा किया जाना है। वित्त वर्ष 25 में अपने योग्य संस्थागत प्लेसमेंट (क्यूआईपी) के बाद, इसने 388 बिलियन रुपये मूल्य की पाँच अतिरिक्त परियोजनाएँ हासिल की हैं। एलारा कैपिटल नोट के अनुसार, इन नई परियोजनाओं से 70 बिलियन रुपये का वृद्धिशील EBITDA उत्पन्न होने की संभावना है, जो प्रभावी रूप से EBITDA को मौजूदा 40 बिलियन रुपये से दोगुना करके वित्त वर्ष 27E तक लगभग 76 बिलियन रुपये कर देगा। इसके अतिरिक्त, हम आगामी स्मार्ट मीटर परियोजनाओं के लिए 196 रुपये प्रति शेयर का विकल्प मूल्य और राष्ट्रीय विद्युत योजना के तहत नई ट्रांसमिशन परियोजनाओं के लिए 156 रुपये प्रति शेयर का विकल्प मूल्य प्रदान करते हैं।